国内涂料产业:一年多来的并购风潮日渐强劲

www.tuliaoren.com 2008-09-15 涂料讲堂

　一年多来，国内涂料产业并购风潮渐渐强劲起来。近期的标志性并购事件是规模位列全球第六的美国威士伯公司以2.81亿美元的价格收购了我国民营涂料业的龙头老大——广东华润涂料有限公司80%的股权。沸沸扬扬几个月之后，国内涂料行业公认的第一品牌华润涂料以外资并购而尘埃落定。

　　推动涂料产业并购风的“风源"之一是中国潜力巨大的涂料市场。权威数据显示：2005年，中国涂料市场的销售额达到73亿美元，约占整个亚太地区的30%。中国已成为全球仅次于美国的第二大涂料市场。市场调研结果表明，目前美国每座房屋使用涂料的费用平均是169美元，而中国每座房屋使用涂料的费用只是19美元。这意味着中国涂料市场的增幅空间是非常诱人的。事实上，市场的增幅也证明了这一点：从2001年到2005年，涂料的销售额增长达到92%，专家预测，2006年到2010年，中国的涂料销售额增幅依然会达到60%左右。

　　这是一个多么富有吸引力的市场容量。

　　因此，现在回眸近年渐起的涂料并购风波就不会觉得奇怪了。中国有如此大的市场吸引力，跨国涂料公司和经销商不登陆是不正常的。

　　并购的四种类型

　　根据业内人士搜集的相关资料分析，目前在中国涂料业兴起的并购风主要有以下几种类型。

　　一是外资在并购中扩大自己市场份额。一些已经登陆中国市场的国际著名涂料公司扩大投资，收购与兼并国内涂料企业，在各地建.设自己的工厂。如阿克苏·诺贝尔公司计划到2010年使其在中国的销售额达到10亿美元。为了达到这个目标，此公司已在我国进行了收购兼并、扩大生产、建立新厂等步骤。目前，公司已累计在中国投资2.4亿美元，先后在广东东莞、浙江嘉兴等地建立了21家工厂，聘用了4000多名员工。目前，他们生产的木器涂料、船舶涂料等已位于我国国内市场的前列。统计数据显示，自1998年以来，阿克苏·诺贝尔在中国的市场销售收人已增长了400%。

　　德国的德固赛公司已在我国成立了18家公司，德固赛公司主要以生产树脂、助剂、碳黑等为主，公司在北京、兰州、香港等地设厂生产。近期，德固赛又与山东日照岚星化工共同组建了化工公司，总投资1.1亿元人民币，计划生产高功能的液体硅烷和可与碳黑混合的固体硅烷。

　　二是外资在并购中延长自己的销售网络。美国PPG公司在苏州设立了PPG涂料包装公司、PPG航空涂料公司、PPG涂料(天津)公司和庞贝捷贸易公司，并在北京、上海、广州和香港设立了4个办事处。德国巴斯夫在上海浦东组建的胺基树脂工厂，已经正式投产。目前，巴斯夫已在我国组建了14家独资公司和9家合资企业。德国汉高与国内四大白乳胶厂家之一的西安汉港公司合资组建成新的汉高港化工公司，预计在年内将销售额增至6亿元。荷兰帝斯曼集团已经成功收购了广东先达合成树脂公司。2005年先达树脂公司的销售额已在3000万美元左右。

　　三是外资在并购中增强了自己的研发实力。世界著名的涂料跨国公司还纷纷在我国建立研发中心，根据我国的国情研发生产适应市场需求的产品，以期迅速提升在我国的市场占有率。如陶氏化学将在上海建立一个全新的研发中心，其中包括一个综合研发中心和一个全球性信息中心；美国PPG公司在广东东莞建立了研发中心；伊士曼在中国的技术中心已在上海正式落成；罗门哈斯的中国研发中心也在上海成立。

　　四是外资通过并购轻松进入中国涂料市场的新领域。国外一些著名跨国涂料公司，还利用自己的科技优势与品牌优势正在迅速占领我国目前技术力量比较难以达到的领域。汽车涂料的巨大市场吸引了全球最大的10家汽车涂料公司落户我国，已经对我国的汽车涂料业形成了强大的攻势。如美国宣威与上海金力泰合资组建了上海宣威力泰公司，其目标是周围的汽车涂料市场。日本关西公司已在北京、沈阳、天津、上海、重庆建厂，将汽车涂料产量提升到4.2万吨(主要是电泳漆)。杜邦功能涂料公司收购并重新组建了杜邦红狮汽车涂料公司，分设北京和长春两个公司，目标直指“一汽”。在船舶用漆和修船用漆方面也面临同样的态势。我国已是全球第三大造船国。2005年世界造船用漆和修船用漆约为68万吨。而目前我国船舶漆的生产能力仅为6万吨左右。目前世界十大船舶漆公司如荷兰的阿克苏·诺贝尔、日本的关西、比利时的式玛卡隆、丹麦的享佩尔、日本的立邦、英国的ICI、挪威的佐顿等都已登陆中国市场。

　　涂料业的并购不仅仅局限于外资的表现，涂料业“内资"的并购也此起彼伏。广东美涂士与生产防腐涂料的扬州金陵特种涂料厂，收购了生产绝缘漆的浙江荣泰科技企业有限公司和生产防火涂料的北京三旗涂料。湖南湘江涂料集团收购了郑州双塔油漆厂。浙江南方涂料工业有限公司顺利入主南京木漆厂等。香港的华润公司和中远公司也都先后进入中国的涂料行业。

　　并购利弊看法不一

　　中国涂料行业的并购风潮成为近年一道抢眼景观。业内外人士对此高度关注且见仁见智，看法不一。诚然，并购是一种商业活动，是一种市场行为。但人们关心的是在这种并购的风潮中是不是已经蕴涵着中国涂料产业的大整合和大洗牌。

　　已被美国威士伯购买了80%股份的广东华润涂料集团董事局主席梁俊谦认为：“中国的民族涂料企业，无论是技术、财力，还是管理模式的先进性相对于世界知名涂料企业来说，都有着非常大的差距，要保持民族品牌的长久不衰，就得寻求更好的合作方式。借助世界知名涂料企业的财力和资源，是保持国内涂料业民族品牌的最好方法之一。”

　　但另一种声音也非常强烈，对我国涂料企业“以市场换技术，以市场换管理"的决策思路表达出了尖锐的质疑，认为“以市场换技术，以市场换管理”并没有给我国涂料业的发展进步带来“实质性的好处”。相反，我们的市场正在大面积失去，我国脆弱的民族涂料工业正在受到重创，拥有独立的自主知识产权的“核心技术"我们已越来越难获得，这对我国涂料业的竞争力是一种削弱。

　　利润总额一半以上落入外企囊中

　　不久前的另一条信息更加重了人们对涂料业并购风的思考。今年上半年，全国涂料业创造的利润总额一半以上落人“老外”囊中。数据显示：211家外资涂料企业收入账中的利润是14.57亿元，并且“掘金"速率同比增长114%。平均每个外资涂料企业半年获利690万元，每天盈利3万多元。事实证明，中国加入。WT05年来，外资涂料企业已经度过了在中国市场的“童年"阶段。今年上半年就有近140亿元的销售额、26%的毛利率、10.3%的净利率使得他们赚得盆满钵满。

　　224家我国港澳台涂料合资企业居于次位，也在今年上半年将5.33亿元利润揽入怀中，增幅为82%，企业平均利润额为238万元。

　　内资涂料企业(统计口径内)1381家共获.得7.92亿元的利润，企业平均获利60万元。

　　对于这种获利现状，涂料“江湖”上有个版本，说若按企业平均获利计算，外资企业吃了块“肥肉”，我国港澳台企业啃了块“骨头”，而内资企业只喝了碗清汤。